Unternehmerische Qualität, Künstliche Intelligenz und langfristiges Investieren
Im “Frankfurter Aktientalk” diskutieren Heiko Böhmer und Dominikus Wagner, wie Anleger robuste Geschäftsmodelle erkennen können und warum gerade Marktphasen mit starkem Momentum Geduld gefragt ist.
Derzeit prägt der KI-Boom und der Speicherchip-Superzyklus das Börsengeschehen weltweit.
Die wichtigste Frage wird dabei oft nicht gestellt: Welche Unternehmen profitieren nachhaltig von Künstlicher Intelligenz – und wo wird zwar viel Geld investiert, aber ohne klar ist, ob daraus langfristig profitable Geschäftsmodelle entstehen?
Dominikus Wagner erklärt, warum jedoch gerade der wirtschaftliche Burggraben um das Geschäftsmodell für den langfristigen Erfolg einer Firma eine zentrale Rolle spielt. Anhand von L’Oréal zeigt er, wie KI bestehende Geschäftsmodelle verändern kann und wo KI neue Potenziale heben kann.
Einen kritischen Blick wirft Dominikus Wagner auch auf die Entwicklung im Halbleitersektor. Als unternehmerisch denkender Investor betrachtet er die starke Kursentwicklung bestimmter Halbleiterunternehmen mit Skepsis: Für viele Chip-Hersteller berge der massive Kapazitätsausbau auch enorme Risiken. Welche Risiken das sind und warum auch ein Superzyklus am Ende trotzdem ein Zyklus bleibt, erklärte Dominikus Wagner im Gespräch.
Die Themen im Überblick:
00:00 Qualität, Künstliche Intelligenz und langfristiges Investieren
01:28 Wer ist Dominikus Wagner?
03:01 Frühe Börsenfehler und der Neue Markt
05:31 KI heute vs. Internet damals
06:30 Vom Börsencrash zum Qualitätsinvestor
09:34 Unternehmerisch investieren
10:53 Geschäftsmodell und Burggraben zuerst
12:13 Wie KI Geschäftsmodelle verändert
13:19 L’Oréal als KI-Vorreiter
15:50 Kommt Qualität an der Börse zurück?
20:55 Warum Geduld für Investoren entscheidend ist
24:40 Warum das Halbleitergeschäft schwer planbar sind
29:47 KI-CapEx, Hyperscaler und Bewertungsrisiken
31:40 Prinzipientreu, aber nicht dogmatisch
36:21 Unternehmerische Qualität genau prüfen